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主动型基金和被动型基金要怎么区分?

最近有理财小白分不清什么是主动型基金和被动型基金,其实这是一个非常简单的概念。不过我发现,很多投资基金的人也不一定了解,今天我就给大家仔细说说怎么区分。

关于基本概念

简单讲,主动型和被动型基金其实是根据基金投资股票的投资理念的不同进行分类的。

 一般主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。说白了就是基金经理主动管理这只基金,选择投资策略和进出股票市场的时间。

 在我看来主动型基金比较能代表基金经理的水平,因为这种基金是需要基金经理主动去管理基金的,对个人能力的考验很大。例如,上投摩根核心成长(000457)。(文中出现的基金产品非投资意见,请注意,以下同理)

 被动型基金(通常被称为指数型基金)一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现,例如沪深300指数、创业板指数,还有行业指数等等。

 简单地来讲,就是你买它们的话,市场好,他们就好,行业好,他们就好;市场差,他们就差,行业差,他们就差。

 他们表现差就不能怪罪于基金经理了。一般买这种被动型基金的人,都是对一个行业或整个股票市场的趋势有比较好把握的人。

怎么区分他们呢?

方法1:从名字判断

 名字带指数、ETF、ETF衔接的一般都是被动型的,例如南方小康ETF联接A;南方中证高铁产业指数分级(160135)。

 简要说明一下,ETF基金是交易所交易型基金,其完全复制指数的走势,我们能从二级市场上买卖到这种基金,例如300ETF (510300)。

 相比普通购买的基金,ETF基金有什么优势呢?1、 成本低,ETF的管理费、托管费跟其他基金相比很低;2、 流动性高,我们在交易时间内可以随时在二级市场买卖。

ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金,也就是说是投资于ETF基金的基金。

 值得注意的是名字带指数增强的话是主动型基金,例如申万菱信沪深300指数增强(310318);

 增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同,增强型指数投资并无统一模式,唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。

 方法2:网站查询法,互联网上搜索这只基金的代码。

 一般来讲,在一些基金网站上,一只基金的“基金类型”上都会标注这只基金的品种。比如基金类型写着“股票指数”的,那就是被动型基金了。

 但有时候查的时候,会发现也有指数增强型基金,这种是例外,因为它带有主动的性质,属于主动型基金。一般下面还会写其跟踪的标的是什么(简单来说就是它这只基金真正的是投资于什么东西)。

 在基金类型上写着“股票型”基金的就是主动型基金,例如安信价值精选股票(000577);还有“混合型”基金也是主动型基金的一种,例如,国泰成长优选混合(020026)。

 我这里简要地说一下股票型基金和混合型基金。

 股票型基金是指基金投资于股票仓位不能低于80%,混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。

 在我看来混合型的基金更能体现基金经理的风险控制水平,因为他不需要满足股票持仓不低于80%的标准,市场不好的时候,这样他就可以转向购买债券等产品。

菊0396

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