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理财子公司来了,银行理财将彻底告别刚性兑付

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12月2日,市场期待已久的《商业银行理财子公司管理办法》正式出炉,与此相应的是,目前已经有20多家商业银行宣布设立理财子公司。


什么是银行理财子公司?

 

银行理财子公司是指商业银行经银保监会批准,在我国境内设立的主要从事理财业务的非银行金融机构。


这里理财业务是指银行理财子公司接受投资者委托,按照约定对投资者财产进行投资和管理的金融服务。业务范围主要是发行公私募理财产品、理财顾问和咨询,但不能吸收存款、发放贷款。


商业银行理财子公司需要由商业银行作为控股**发起设立,在股权结构上可以是银行全资设立,也可是境外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。


与普通的资产管理公司相比,银行理财子公司虽然是资管行业的新兴主体,却拥有普通资管公司不具备的行业优势:其享有母行的资源渠道,具备足够的实力和其他资管公司竞争;同时,理财子公司在流动性管理等方面会因为受到母行支持而更有优势,在现金管理类产品的运作方面有较大的竞争力。

 

对理财市场的影响


银行理财子公司于银行都是相对独立的法人,也就是说银行理财子公司推出的理财产品将不再和商业银行的业务混为一谈,也不会再由商业银行来兜底。业内人士分析,这将有助于阻断理财产品与商业银行之间的风险,彻底打破银行产品刚性兑付的惯例。


银行理财子公司与公募基金尤其是银行系公募基金公司的关系也一直被业界关注。一家基金公司销售负责人表示,短期看,银行理财子公司刚成立,在净值型产品管理能力方面可能还有所欠缺,在投研能力上同公募基金相比还存在差距。但是,中长期看,银行理财子公司给公募基金带来的竞争压力还是很大的,主要表现在公募基金代销渠道将受影响、牌照优势已不明显。


另外,银行理财子公司发行公募理财产品可直接投资股票,按规定银行理财子公司全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%,但短期不会带来资金大规模入市。


有业内人士认为,大部分银行理财都是零售资金,主要投资于固定收益资产,权益资产配得少。银行理财子公司与资金会否大规模入市没有必然联系。未来会不会进入权益类市场,还是跟政策、经济基本面等更为相关。

 

老百姓的选择更多

 

那么多家银行设立了理财子公司,到底对我们老百姓投资者有影响呢?最直观的两点就是投资零门槛,而且还能免除首次必须面签的麻烦事。


之前,理财新规将原本银行理财5万元的门槛降低到了1万元。对于大部分投资者来说,已经是极好的利好消息了。不过也有部分心有余而资金不足的投资者表示,1万元的门槛仍然阻止了他们想要购买银行理财的脚步。


但在《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》中,明确理财子公司不适用理财新规的销售起点要求,对于理财子公司发行的公募理财产品,不再设置最低的销售起点金额要求,这对低收入群体来说无疑是一大利好。


此外,根据现行的监管规定,如果在银行首次购买理财产品,必须要经过面签的环节,执行“双录”规定,简单来说,就是在银行营业厅堂划定专门区域,对第一次购买理财产品的客户进行录音、录像,以确保购买行为由客户本人作出,知晓相关投资风险。而且理财子公司不再强制要求首次购买理财产品在网点面签,可以通过网络或电子渠道进行风险承受能力评估。


另外,理财子公司设立后,购买银行理财可以不用再仅仅通过营业网点、网银、掌银等银行渠道,银保监会认可的机构都可以代销理财子公司发行的公募理财产品,购买渠道更为丰富。也就是说,大家以后能够在支付宝等第三方平台购买银行理财了,十分方便快捷。


最后说一句,投资有风险,入市需谨慎。银行理财产品将不再保本保收益,投资者在关注收益率的同时也要知晓风险。


艳阳高照5

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