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大佬出手!陈光明旗下首只公募基金遭疯抢

3月21日,由投资大佬陈光明和明星公募基金经理傅鹏博联手打造的睿远成长价值混合基金正式开卖。根据渠道方披露的最新数据,截至3月21日上午,基金合计发售超过400亿元。据了解,不少销售人士预计全天募集总额将达到600亿元—700亿元规模。

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据发售公告显示,该基金募集期自3月21日起至3月27日止。为有效控制募集规模,睿远成长价值混合基金A类份额设置了50亿的募集规模上限,若超过其规模上限,将采取末日比例配售方式;此外,若A类份额募集规模达到或超过30亿元,该基金也将提前结束募集。

根据这只混合偏股基金的简介,股票资产占基金资产的比例为60%-95%,投资于港股通标的股票比例占股票投资比例的0-50%。


睿远基金为何这么火爆

领衔睿远基金的是资管界大佬陈光明。这也是这只基金受到基民追捧的原因。

陈光明为睿远基金管理有限公司总经理,上海交通大学硕士,曾任东方证券资产管理有限公司董事长,拥有20年证券从业经验。陈光明是国内提倡价值投资的顶尖投资经理,在其任期内,东证资管业绩飙升,管理过东方红4号、东方红5号、东方红-新睿1号、东方红领先趋势、东方红稳健成长、东方红6号等产品,长期业绩优异,其中其长期管理的东方红4号八年收益率超过700%。

至2017年底,东方红的主动管理规模达2000亿元,公募与专户的短期、中期和长期业绩均排名行业最前列。2018年3月,陈光明辞任。

陈光明一向笃信价值穿越牛熊,2007年8月,晋龙一号信托产品投入运行,虽是上证指数5000点高位建仓,期间经历股灾,但至2017年三季度,该产品净值已迈上7元,也是资管界一段佳话。而在2015年初宝万之争之时,他旗下东方红提前建仓,在万科暴涨之际回报丰厚。

2018年12月3日,睿远基金的首只专户产品——“睿远基金洞见价值一期”正式开始发售,该产品认购起点是人民币300万元,由陈光明亲自管理。

在当时A股市场极度低迷的环境中,“睿远基金洞见价值一期”集合资产管理计划发行规模超百亿元,令业界侧目。

除此之外,如此火爆认购,与此前各大代销机构重点营销有关。

“睿远成长价值混合计划是近段时间的重点产品,要和客户沟通做好资金准备,提前转入账户。”据某券商销售人士透露,这是公司内部指示。

具体从销售渠道来看,睿远成长价值混合基金A、C份额。A份额主要通过银行、券商等各代理销售渠道发售;C类份额通过管理人官网、官方微信公众平台、睿远基金APP等直销平台发售。A、C两类份额单笔首次认购和追加认购的最低金额分别为1000元和10元。

另外对于这一重点产品,此前也有媒体报道称各大代销机构也给出丰厚的销售激励。某大型销售机构下发了老员工50w~100w、新员工冲50w销售指标,销售提成为1.5%,这在基金销售中已经属于较高的激励。

也有多家代销机构为了提前抢占客户资源,对外通知将原定于21号的发售提前,20号下午3点后即可提交认购申请。“虽然睿远要求统一21日开售,但其实20号15点后到21号15点前认购的效果都是一样的,我们会在开市后统一代替客户向睿远发出购买指令,如发生配售也都是按比例配售。”某机构销售表示。


股市节节高基金发行量却持续走低


今年以来,三大股指快速上涨,上证指数在短时间内突破3000点,涨幅超20%。市场人气逐步回升,带动基金募集资金情况逐渐好转
。然而,基金发行数量非但没有跟上趋势,反而出现了不断萎缩。

Choice统计显示,截至3月17日,进入发行期的基金有31只。

这和上个月形成了鲜明对比。在天数较少且有春节长假的情况下,2月进入发行期的基金数量仍达到73只。而目前3月已经过半,进入发行期的基金数量却还不及2月的一半。


从图中还可以看出,今年以来新基金发行量总体呈现逐月萎缩之势。

此外,2018年10月、11月、12月的基金发行量也均在70只以上,其中11月份更是达到92只。也许投资者还记得2018年10月时的股市走势,当时上证指数跌至年内的最低点2400点附近,此后数月市场人气异常低迷。

在基金发行数量方面,目前基金发行情况甚至还不如此前市场极度低迷时。

A股市场短期涨幅过快,部分基金公司此前判断较为谨慎,产品库存不足,是基金发行量走势与市场背道而驰的主因。

“没有产品可发啊!”沪上一位基金人士感叹。

他表示,“虽然大盘此前一直在上涨,但幅度并不大,市场关注也不高,一直到2月份出现了暴涨才令市场明白过来行情来了,即便立即上报新产品,也不会很快就可以发行,基金发行的准备工作还得花不少时间。”

据了解,一般而言,基金发行要经历上报、反馈、审批等多个步骤,一只基金从计划发行到最终步入发行期,往往要经历数月之久,其中单单是监管层的审批过程,少的也需要1个月左右,多则3个月。

目前在发基金更多是存量产品。业绩好的权益产品则销售火爆,甚至出现了供不应求。一家券商人士透露,随着股票市场回暖,部分权益产品供不应求,为此他们还特意向对口的基金公司询问有没有新产品可发。

因而,这次睿远发行公募产品,更备受各渠道高度关注。早在2月,就已经有渠道开始预留档期、提前预热,做各种销售准备工作,而那个时候,这只产品甚至还尚未获批。


私募大佬坐不住了

伴随A股的强劲上涨,王亚伟、裘国根、邱国鹭、任泽松等一众知名私募大佬也坐不住了,纷纷跑步加入看多阵营。王亚伟所管理的千合资本、裘国根旗下重阳投资等,均于近期成立了新产品。

这些私募大佬已开始马不停蹄地奔赴上市公司进行现场调研。从具体行业来看,5G、新能源汽车、科创板、医疗健康等均为私募热门关注领域。

中国证券投资基金业协会官网显示,3月13日,投资大佬王亚伟旗下的千合资本管理有限公司备案了一只名为外贸信托-隆新3号证券投资集合资金信托计划的新产品,资料显示,该产品成立于今年2月28日。

值得一提的是,千合资本上两只产品的成立时间分别为2018年12月12日和2018年3月15日,而再上一批产品的成立时间则要追溯到2017年。

除了王亚伟之外,近期知名私募大佬发行产品的不在少数。

前泽熙投资总监史朝兴去年备案成立的上海慈阳投资在今年陆续备案了3只私募产品,其中,最新成立的慈阳投资优选3号私募证券投资基金备案于今年3月11日。

3月7日,中建投信托推出2019年公司首支阳光私募产品“中建投信托·涌泉117号(重阳1号)集合资金信托计划”。据悉,该产品与上海重阳投资管理股份有限公司合作开展,每月可申购赎回。

上海少薮派投资管理有限公司在3月15日一口气备案了少数派锦上添花8号私募证券投资基金、少数派锦上添花9号私募证券投资基金和少数派锦上添花10号私募证券投资基金3只产品。

根据中国基金业协会的数据,截至2月底,已备案私募基金75222只,较上月增加44只;管理基金规模12.77万亿元,较上月增加319.7亿元。

现在是不是好时机?

基金人士坦言,没预料到行情这么快就来了,公司之前对行情的判断一直比较谨慎,因此当初只是按照正常状态发行基金,并未加大产品储备力度,所以现在才比较着急。

翼虎投资表示,A股前期由估值修复而涨幅过大的板块开始调整,预计估值修复行情将告一段落,并切换至成长预期确定和精选个股的行情阶段。核心主线仍沿着5G相关的路径不断向前演化,从设备延伸到车联网和边缘计算,现开始往应用的AR/VR进行炒作,而AR/VR无疑会给投资者带来更大的想象力。

而在前海开源基金首席经济学家杨德龙看来,目前市场处于犹豫中上涨的阶段,牛市才刚刚起步。现在是投资者战胜犹豫的时候,只要市场有调整,就可以果断加仓一些优质个股,因为后市还将有更大的上升空间。

业内人士分析道,基金发行的最好时机应该是“低位牛市”,此时产品既不用担心发不出来,也可以较好保护投资者。而当市场处于疯狂状态,虽然好发但可能面临较大风险难以给投资者带来回报,反之,人气过于低迷,产品发行也往往以失败而告终。而目前权益市场正在回暖,虽然是否会形成牛市尚难判断,但股市目前的估值依然处于历史低位附近。

财经早餐W综合自上海证券报、金融界、中国基金报、每日经济新闻、中证网


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